Calculadora de IRPF por la venta de fondos y ETF

Cómo tributa la venta de fondos y ETF en España

Al vender no tributas por todo el dinero que recibes, solo por la ganancia: la diferencia entre el valor de venta y el valor de compra. Esa ganancia es una ganancia patrimonial y se integra en la base del ahorro del IRPF, junto con los dividendos y los intereses que hayas cobrado en el año.

La base del ahorro tributa con una escala progresiva. Progresiva quiere decir que cada tramo grava solo la parte de la ganancia que cae dentro de él, no toda la ganancia al tipo más alto. Si ganas 10.000 €, los primeros 6.000 € pagan al 19% y los 4.000 € restantes al 21%, no los 10.000 € al 21%.

Tramos del IRPF del ahorro en 2026

Escala estatal. País Vasco y Navarra tienen normativa foral propia con tipos distintos.

Traspaso o venta: no es lo mismo

Aquí está una de las grandes ventajas de los fondos de inversión en España. Mover el dinero de un fondo a otro mediante un traspaso no tributa: el impuesto se difiere hasta que de verdad vendas y saques el dinero. Puedes cambiar de estrategia, de gestora o rebalancear entre fondos sin pasar por Hacienda por el camino.

Los ETF no tienen ese régimen. Cada vez que vendes un ETF, aunque sea para comprar otro, realizas la ganancia y tributas. Esta calculadora calcula precisamente eso: una venta que realiza el beneficio. Si lo que haces es un traspaso entre fondos, no hay nada que declarar todavía. Lo desarrollamos en la guía de fiscalidad de ETF en España.

Compensar pérdidas con ganancias

No todas las ventas salen con beneficio. Cuando vendes con pérdidas generas una minusvalía, y esa minusvalía resta. Las pérdidas patrimoniales compensan las ganancias del mismo ejercicio, y si aún sobra saldo negativo se arrastra a los cuatro años siguientes. Por eso la calculadora tiene un campo para las pérdidas pendientes: rebajan la ganancia que acaba tributando.

Hay un límite importante, conocido como la regla de los dos meses. Impide computar una pérdida si vuelves a comprar el mismo valor cerca de la venta, y está pensada para evitar ventas hechas solo para generar una pérdida fiscal. El nombre se queda corto, porque el plazo no siempre es de dos meses.

Dos matices que suelen pasarse por alto. El primero: el plazo no es siempre de dos meses, depende de si el producto cotiza. La ley distingue entre valores admitidos a negociación, con dos meses, y valores no admitidos, con un año. Dónde encajan las participaciones de un fondo indexado no está cerrado: una consulta de la Dirección General de Tributos de octubre de 2006 las trató como valores admitidos, pero es anterior a la ley del IRPF vigente, y la ayuda del modelo 100 de la Agencia Tributaria remite hoy las participaciones de fondos no admitidas a negociación al supuesto del año. Doce meses es el único plazo compatible con las dos lecturas. El segundo: la pérdida no se pierde, se aplaza. Vuelve a estar disponible cuando vendas de forma definitiva lo que recompraste, sin volver a comprarlo dentro del plazo.

En la práctica, a quien invierte en fondos indexados esto le afecta menos de lo que parece: mover dinero entre fondos se hace normalmente por traspaso, y un traspaso no realiza la pérdida, así que la regla ni entra en juego. El caso en el que sí muerde es si reembolsas con pérdida y vuelves a suscribir el mismo fondo poco después.

FIFO: se venden primero las participaciones más antiguas

Si has comprado el mismo fondo o ETF en varios momentos a precios distintos y luego vendes solo una parte, Hacienda aplica el criterio FIFO: se consideran vendidas las participaciones que compraste primero. Eso afecta al valor de compra que se usa para calcular la ganancia. Esta herramienta asume una compra y una venta, así que para varias entradas a distintos precios usa el valor de compra de las participaciones más antiguas.

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