All-Weather (Ray Dalio) vs Cartera mínima 2 ETFs (VWCE + AGGH)
Comparativa detallada entre dos carteras modelo populares: composición, volatilidad, rentabilidad esperada y para qué perfil encaja cada una.
| All-Weather (Ray Dalio) | Cartera mínima 2 ETFs (VWCE + AGGH) | |
|---|---|---|
| Tagline | Cartera diseñada por Bridgewater para cualquier régimen económico | La cartera más simple posible: 2 ETFs, cobertura global |
| Renta variable | 30% | 80% |
| Nº de activos | 5 | 2 |
| TER ponderado | 0,20% | 0,20% |
| Volatilidad | 7-10% anual | 12-15% anual |
| Rentabilidad esperada | 5-7% anual nominal | 6-8% anual nominal |
| Origen | Ray Dalio / Bridgewater Associates | BogleHub / comunidad Boglehead España |
All-Weather (Ray Dalio)
- Renta variable global30%
- Bonos largo plazo (>20 años)40%
- Bonos medio plazo (7-10 años)15%
- Materias primas7.5%
- Oro7.5%
Cartera mínima 2 ETFs (VWCE + AGGH)
- Renta variable global (incluye emergentes)80%
- Renta fija global hedged EUR20%
Preguntas frecuentes
¿All-Weather (Ray Dalio) o Cartera mínima 2 ETFs (VWCE + AGGH): cuál es más rentable?▾
All-Weather (Ray Dalio) tiene rentabilidad esperada 5-7% anual nominal (volatilidad 7-10% anual). Cartera mínima 2 ETFs (VWCE + AGGH) tiene rentabilidad esperada 6-8% anual nominal (volatilidad 12-15% anual). Mayor rentabilidad esperada suele venir con mayor volatilidad: hay que elegir según tolerancia personal al riesgo, no según la cifra más alta.
¿Cuál tiene mejor relación rentabilidad/riesgo?▾
Depende del horizonte temporal y perfil. Carteras más diversificadas (incluyendo oro o renta fija) suelen tener mejor ratio Sharpe (rentabilidad ajustada al riesgo) pero menor rentabilidad absoluta. Carteras más concentradas en renta variable tienen mayor rentabilidad esperada pero peor comportamiento en crisis.
¿Es mejor All-Weather (Ray Dalio) o Cartera mínima 2 ETFs (VWCE + AGGH) para principiante?▾
Para principiantes, suele recomendarse la cartera más sencilla y diversificada que el inversor pueda mantener sin tocar durante años. Si 5 ETFs te parece manejable y 2 demasiado, All-Weather (Ray Dalio) es mejor para empezar. La cartera "perfecta" que abandonas es peor que la "buena" que mantienes.
¿Puedo combinar elementos de All-Weather (Ray Dalio) y Cartera mínima 2 ETFs (VWCE + AGGH)?▾
Sí, las carteras modelo son referencias, no dogmas. Puedes inspirarte en la asignación de ambas para diseñar tu cartera personalizada. Lo importante es entender por qué cada componente está ahí y mantener la asignación a largo plazo.
¿Cuál es más fácil de implementar en España?▾
Las carteras con menos componentes son más fáciles. All-Weather (Ray Dalio) usa 5 activos; Cartera mínima 2 ETFs (VWCE + AGGH) usa 2. Para implementación en MyInvestor (fondos con traspaso fiscal libre) o Trade Republic (ETFs sin comisión), ambas son viables. Carteras con commodities (oro) requieren ETC adicionales.
Cartera diseñada por Bridgewater para cualquier régimen económico
La cartera más simple posible: 2 ETFs, cobertura global
Información educativa, no asesoramiento. Última revisión: mayo 2026.