Boglehead 3 fondos vs Cartera Permanente (Harry Browne)
Comparativa detallada entre dos carteras modelo populares: composición, volatilidad, rentabilidad esperada y para qué perfil encaja cada una.
| Boglehead 3 fondos | Cartera Permanente (Harry Browne) | |
|---|---|---|
| Tagline | La cartera clásica de John Bogle, adaptada al inversor español | 25/25/25/25 diseñada para sobrevivir cualquier escenario económico |
| Renta variable | 80% | 25% |
| Nº de activos | 3 | 4 |
| TER ponderado | 0,17% | 0,15% |
| Volatilidad | 12-15% anual | 6-9% anual |
| Rentabilidad esperada | 6-8% anual nominal | 4-6% anual real |
| Origen | John Bogle / Bogleheads community | Harry Browne (1980s) |
Boglehead 3 fondos
- Renta variable desarrollados (MSCI World)60%
- Renta variable emergentes20%
- Renta fija global hedged EUR20%
Cartera Permanente (Harry Browne)
- Renta variable global25%
- Bonos eurozona largo plazo25%
- Oro físico (ETC)25%
- Liquidez / bonos corto plazo25%
Preguntas frecuentes
¿Boglehead 3 fondos o Cartera Permanente (Harry Browne): cuál es más rentable?▾
Boglehead 3 fondos tiene rentabilidad esperada 6-8% anual nominal (volatilidad 12-15% anual). Cartera Permanente (Harry Browne) tiene rentabilidad esperada 4-6% anual real (volatilidad 6-9% anual). Mayor rentabilidad esperada suele venir con mayor volatilidad: hay que elegir según tolerancia personal al riesgo, no según la cifra más alta.
¿Cuál tiene mejor relación rentabilidad/riesgo?▾
Depende del horizonte temporal y perfil. Carteras más diversificadas (incluyendo oro o renta fija) suelen tener mejor ratio Sharpe (rentabilidad ajustada al riesgo) pero menor rentabilidad absoluta. Carteras más concentradas en renta variable tienen mayor rentabilidad esperada pero peor comportamiento en crisis.
¿Es mejor Boglehead 3 fondos o Cartera Permanente (Harry Browne) para principiante?▾
Para principiantes, suele recomendarse la cartera más sencilla y diversificada que el inversor pueda mantener sin tocar durante años. Si 3 ETFs te parece manejable y 4 demasiado, Boglehead 3 fondos es mejor para empezar. La cartera "perfecta" que abandonas es peor que la "buena" que mantienes.
¿Puedo combinar elementos de Boglehead 3 fondos y Cartera Permanente (Harry Browne)?▾
Sí, las carteras modelo son referencias, no dogmas. Puedes inspirarte en la asignación de ambas para diseñar tu cartera personalizada. Lo importante es entender por qué cada componente está ahí y mantener la asignación a largo plazo.
¿Cuál es más fácil de implementar en España?▾
Las carteras con menos componentes son más fáciles. Boglehead 3 fondos usa 3 activos; Cartera Permanente (Harry Browne) usa 4. Para implementación en MyInvestor (fondos con traspaso fiscal libre) o Trade Republic (ETFs sin comisión), ambas son viables. Carteras con commodities (oro) requieren ETC adicionales.
La cartera clásica de John Bogle, adaptada al inversor español
25/25/25/25 diseñada para sobrevivir cualquier escenario económico
Información educativa, no asesoramiento. Última revisión: mayo 2026.