Asset allocation
Definición rápida
Asset allocation es la distribución de tu cartera entre distintas clases de activos (renta variable, renta fija, oro, materias primas). Es la decisión más importante para la rentabilidad y riesgo final.
Definición extendida
El asset allocation o asignación de activos es la decisión sobre qué porcentaje de tu cartera asignas a cada clase de activo principal: renta variable (acciones), renta fija (bonos), oro, materias primas, inmobiliario, liquidez. Esta decisión determina aproximadamente el 90% de la variabilidad de tu rentabilidad a largo plazo, según estudios académicos clásicos.
Los asset allocations más comunes: - **100/0** (100% renta variable): máxima rentabilidad esperada, máxima volatilidad. Para inversores jóvenes con horizonte muy largo. - **80/20**: estándar Boglehead moderado. - **60/40**: clásico equilibrado, popular en planes de pensiones. - **Cartera permanente** (25/25/25/25): renta variable, bonos largo plazo, oro y liquidez. Robustez sobre rentabilidad máxima.
Ejemplo práctico
Un Boglehead de 35 años podría usar 80/20: 80% en VWCE (renta variable global) y 20% en AGGH (renta fija global hedged EUR). A los 55, podría ajustar a 60/40 para reducir volatilidad cerca de la jubilación.
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Preguntas frecuentes
¿Qué es más importante, el asset allocation o elegir buenos fondos? #▾
El asset allocation. La distribución entre clases de activo (renta variable, renta fija, oro…) explica aproximadamente el 90% de la variabilidad de la rentabilidad a largo plazo, mucho más que la selección de productos concretos dentro de cada clase.
¿Qué asset allocation me conviene según mi edad? #▾
Cuanto más largo es tu horizonte, más renta variable puedes asumir. Perfiles habituales: 100/0 para inversores jóvenes con horizonte muy largo, 80/20 como estándar moderado y 60/40 como clásico equilibrado. Lo razonable es reducir renta variable a medida que se acerca el momento de necesitar el dinero.
¿Qué es la cartera permanente? #▾
Es un asset allocation 25/25/25/25 entre renta variable, bonos de largo plazo, oro y liquidez, diseñado por Harry Browne para ser robusto en cualquier escenario económico. Prioriza la estabilidad sobre la rentabilidad máxima.
Otros términos de estrategias de inversión
Información educativa, no asesoramiento financiero. La definición es orientativa. Para términos legales o fiscales precisos, consulta la normativa vigente o un profesional cualificado.