Regla de los dos meses
Definición rápida
En España, si vendes un valor con pérdidas y recompras el mismo (o equivalente) en los dos meses anteriores o posteriores, Hacienda no permite computar esa pérdida fiscalmente. Anti-lavado fiscal.
Definición extendida
La regla de los dos meses (también llamada "wash sale" en inglés) es un mecanismo anti-elusión que impide a los inversores generar pérdidas fiscales artificiales sin cambiar realmente su posición en el mercado. Si vendes un valor con pérdidas (para compensar ganancias y reducir IRPF) pero lo recompras dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta, Hacienda no acepta esa pérdida.
Esto importa para optimización fiscal de fin de año: si quieres realizar una pérdida en un ETF (por ejemplo, VWCE) para compensar ganancias, no puedes recomprar VWCE en los siguientes dos meses. Una estrategia alternativa: vender VWCE y comprar un ETF de índice diferente pero exposición similar (como IWDA), lo que técnicamente no es "el mismo valor" según la AEAT.
Ejemplo práctico
Vendes 100 participaciones de VWCE con pérdida de 1.500€. Tres semanas después recompras 100 participaciones de VWCE. La AEAT rechaza la pérdida fiscal — no podrás usarla para compensar ganancias. Si en lugar de recomprar VWCE compras IWDA, la pérdida es aceptable.
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Preguntas frecuentes
¿Puedo vender un ETF con pérdidas y recomprarlo para ahorrar impuestos? #▾
No si recompras el mismo ETF (u otro equivalente) dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta: la regla de los dos meses impide computar esa pérdida. Es el mecanismo anti-lavado fiscal español, equivalente al wash sale americano.
¿Cómo aprovechar una pérdida fiscal sin incumplir la regla de los dos meses? #▾
Vendiendo el ETF en pérdidas y comprando otro de índice distinto pero exposición similar (por ejemplo, vender VWCE y comprar IWDA). Al no ser técnicamente el mismo valor, la AEAT acepta la pérdida.
¿Cuánto dura la ventana de la regla de los dos meses en ETFs? #▾
Dos meses antes y dos meses después de la venta, porque los ETFs son valores cotizados en mercados secundarios. Si recompras dentro de esa ventana, la pérdida queda bloqueada hasta que vendas definitivamente la nueva posición.
Otros términos de fiscalidad
Información educativa, no asesoramiento financiero. La definición es orientativa. Para términos legales o fiscales precisos, consulta la normativa vigente o un profesional cualificado.