Traspaso de fondos
Definición rápida
Un traspaso es mover dinero de un fondo de inversión a otro sin pasar por Hacienda: la ganancia acumulada no tributa hasta el reembolso final. Es la gran ventaja fiscal de los fondos frente a los ETFs en España.
Definición extendida
En España, los fondos de inversión (y los planes de pensiones) permiten traspasar el capital de un fondo a otro sin realizar la ganancia patrimonial: el dinero pasa íntegro de un producto a otro y la tributación se difiere hasta el reembolso definitivo. Esto permite cambiar de estrategia, gestora o nivel de riesgo a lo largo de los años sin que cada cambio genere una factura fiscal, dejando que el interés compuesto trabaje sobre el total.
La diferencia clave con los ETFs es precisamente esta: los ETFs **no** disfrutan del régimen de traspasos en España. Vender un ETF para comprar otro realiza la ganancia o pérdida y tributa ese año en la base del ahorro (19%-30%). Por eso muchos inversores que valoran la flexibilidad fiscal a largo plazo construyen el núcleo de su cartera con fondos indexados en lugar de ETFs.
El traspaso lo gestiona la comercializadora y es automático para los fondos que cumplen los requisitos legales (entre ellos, superar los 500 partícipes): tú solo ordenas el traspaso y el dinero llega al fondo de destino sin tocar tu cuenta ni tu declaración.
Ejemplo práctico
Tienes 50.000€ en un fondo con 10.000€ de ganancia acumulada y quieres cambiar a otro fondo más barato. Si fuera un ETF, vender realizaría esos 10.000€ y pagarías unos 1.980€ de IRPF. Con un fondo, traspasas los 50.000€ completos al nuevo fondo y no pagas nada hasta que un día reembolses de verdad.
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Preguntas frecuentes
¿Se puede traspasar un ETF sin tributar como un fondo? #▾
No. El régimen de traspasos solo aplica a fondos de inversión y planes de pensiones. Vender un ETF para comprar otro siempre realiza la ganancia o pérdida y tributa ese año en la base del ahorro del IRPF.
¿Cuesta algo traspasar entre fondos? #▾
Fiscalmente no: la ganancia no tributa en el traspaso. Operativamente, las comercializadoras de fondos indexados como MyInvestor no cobran comisión por traspaso. El impuesto solo llega cuando reembolsas definitivamente a tu cuenta.
Otros términos de fiscalidad
Información educativa, no asesoramiento financiero. La definición es orientativa. Para términos legales o fiscales precisos, consulta la normativa vigente o un profesional cualificado.