Drawdown
Definición rápida
El drawdown es la caída acumulada de una cartera desde su pico máximo hasta el siguiente mínimo, expresada en porcentaje. Mide la peor pérdida temporal experimentada.
Definición extendida
El drawdown máximo de una cartera es la mayor caída porcentual que ha sufrido desde un máximo histórico hasta un mínimo posterior antes de recuperarse. Es una métrica clave para evaluar el riesgo real que puede soportar un inversor desde el punto de vista psicológico.
Una cartera 100% renta variable global (MSCI World) ha tenido drawdowns máximos históricos de aproximadamente 50-55% (2008, 2020 brevemente). Una cartera 60/40 raramente supera el 30% de drawdown. Conocer el drawdown máximo realista de tu cartera es esencial para no abandonarla en el peor momento.
Ejemplo práctico
En la crisis financiera de 2008, el S&P 500 sufrió un drawdown máximo del 56% desde el pico de octubre 2007 hasta el mínimo de marzo 2009. Tardó 5 años en recuperar el nivel previo.
Otros términos de métricas y datos técnicos
Información educativa, no asesoramiento financiero. La definición es orientativa. Para términos legales o fiscales precisos, consulta la normativa vigente o un profesional cualificado.