NAV
NAV (Net Asset Value)
Definición rápida
El NAV es el valor liquidativo de una participación de un fondo o ETF: el patrimonio total del fondo dividido entre el número de participaciones.
Definición extendida
El NAV (Net Asset Value) o valor liquidativo es el precio real de una participación de un fondo, calculado dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número total de participaciones en circulación. Para los fondos de inversión tradicionales, el NAV se calcula una vez al día tras el cierre de los mercados y es el precio al que compras y vendes.
Para los ETFs, el NAV se calcula también al cierre, pero durante el día de negociación los ETFs cotizan a precios de mercado que pueden estar ligeramente por encima (prima) o por debajo (descuento) del NAV teórico. Los mercados de creación y reembolso de participaciones por parte de los participantes autorizados (Authorized Participants) suelen mantener el precio de mercado muy cerca del NAV, especialmente en ETFs con alto volumen de negociación.
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