Volatilidad
Definición rápida
La volatilidad es una medida estadística de cuánto fluctúa el precio de un activo. Mayor volatilidad indica mayor riesgo y mayor potencial de ganancia o pérdida en el corto plazo.
Definición extendida
La volatilidad se calcula como la desviación típica de los retornos del activo en un periodo determinado, normalmente anualizada. Un activo con volatilidad anual del 20% se desvía típicamente un 20% arriba o abajo de su retorno medio en un año.
La renta variable global (MSCI World) tiene volatilidad histórica anual de aproximadamente 15-20%. La renta fija de calidad ronda el 3-7%. El oro alrededor del 15-18%. La volatilidad no es estrictamente equivalente al riesgo, pero es la métrica más usada para aproximarlo, especialmente en el corto plazo.
Ejemplo práctico
Si una cartera tiene rentabilidad esperada anual del 7% y volatilidad del 15%, en aproximadamente 2 de cada 3 años el retorno real estará entre −8% y +22% (1 desviación típica). En el peor 5% de los años, podría caer más del 23%.
Herramientas relacionadas
Otros términos de métricas y datos técnicos
Información educativa, no asesoramiento financiero. La definición es orientativa. Para términos legales o fiscales precisos, consulta la normativa vigente o un profesional cualificado.