Spread (bid-ask)
Definición rápida
El spread es la diferencia entre el precio máximo al que un comprador está dispuesto a pagar (bid) y el precio mínimo al que un vendedor está dispuesto a vender (ask). Mide el coste implícito de operar.
Definición extendida
El bid-ask spread es un coste implícito en cada operación de bolsa que no aparece en las comisiones del broker pero sí en el resultado final. Si un ETF tiene bid 100,00€ y ask 100,10€, comprar y vender inmediatamente te cuesta 0,10€ por participación (0,1%), aparte de las comisiones.
Los ETFs muy líquidos (IWDA, VWCE, CSPX) tienen spreads muy estrechos (1-3 centésimas porcentuales). ETFs poco líquidos o operados en horarios de baja actividad pueden tener spreads de 0,2-0,5% o más. Para órdenes grandes, el spread puede ser más costoso que la comisión del broker. Operar en horario de máxima liquidez (cuando la bolsa principal del fondo está abierta) reduce el spread.
Ejemplo práctico
Si compras CSPX en Xetra a las 11:00 (mercado europeo abierto), el spread típico es 0,02-0,05%. Si lo intentas comprar a las 22:00 (mercado cerrado, solo mercados secundarios), el spread puede ser 0,2-0,5% o más.
Otros términos de métricas y datos técnicos
Información educativa, no asesoramiento financiero. La definición es orientativa. Para términos legales o fiscales precisos, consulta la normativa vigente o un profesional cualificado.