Cómo hacer un traspaso de fondos en España (paso a paso)
El traspaso entre fondos de inversión es una de las ventajas fiscales más importantes disponibles para el inversor particular en España, y una de las más desconocidas. Permite cambiar de fondo, de estrategia o de gestora sin que la ganancia acumulada tribute ese año. El IRPF se difiere hasta que hagas el reembolso definitivo.
Esta guía explica qué es exactamente un traspaso, cómo funciona el régimen fiscal, cómo se ejecuta en las principales plataformas y qué errores evitar.
Qué es un traspaso de fondos y por qué existe
Cuando vendes un ETF para comprar otro, Hacienda considera que has realizado una ganancia patrimonial y debes declararla en el IRPF del año de la venta. Con los fondos de inversión tradicionales, el legislador español estableció un régimen diferente: puedes mover el dinero de un fondo a otro sin que el cambio genere un evento fiscal.
El mecanismo legal es el diferimiento fiscal por traspaso (artículo 94 de la Ley del IRPF). Lo que dice el artículo, literal:
«Cuando el importe obtenido como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones o acciones en instituciones de inversión colectiva se destine [...] a la adquisición o suscripción de otras acciones o participaciones en instituciones de inversión colectiva, no procederá computar la ganancia o pérdida patrimonial, y las nuevas acciones o participaciones suscritas conservarán el valor y la fecha de adquisición de las acciones o participaciones transmitidas o reembolsadas.»
Y a partir de ahí, las dos condiciones que de verdad importan:
1. El dinero no puede pasar por tus manos. El propio artículo lo dice: el diferimiento «no resultará de aplicación cuando, por cualquier medio, se ponga a disposición del contribuyente el importe derivado del reembolso o transmisión». O sea que vender un fondo, cobrar en tu cuenta y comprar otro NO es un traspaso: es una venta y tributa. El traspaso lo tramitan las entidades entre ellas y tú no ves el dinero en ningún momento.
2. Los ETFs están excluidos, y sin resquicio. El artículo exige que la operación «no tenga por objeto participaciones o acciones en instituciones de inversión colectiva análogas a los fondos de inversión cotizados [...] cualquiera que sea el mercado regulado o el sistema multilateral de negociación en el que coticen y la composición del índice que reproduzcan». Da igual que el ETF replique el mismo índice que el fondo: no hay traspaso posible. Tampoco aplica a acciones, ni a planes de pensiones, que tienen su propio régimen.
El requisito de los 500 partícipes NO es de los fondos
Se repite mucho que «los dos fondos deben tener más de 500 partícipes», y esta guía lo decía hasta el 18 de septiembre de 2026. Es incorrecto, y conviene saber de dónde sale.
El artículo 94.1.a) distingue dos casos:
| Caso | Requisitos |
|---|---|
| 1.º Reembolsos de participaciones en FONDOS de inversión | Ninguno adicional |
| 2.º Transmisiones de acciones de IIC con forma SOCIETARIA (una SICAV) | Más de 500 socios y que no hayas tenido más del 5 % del capital en los 12 meses anteriores |
Los 500 partícipes y el 5 % son condiciones de las SICAV, no de los fondos. Si traspasas entre fondos de inversión —el caso normal de un indexado en MyInvestor, Renta 4 o cualquier gestora—, ese requisito no te afecta.
Lo que sí hace falta es que el fondo esté comercializado en España, porque si no, ninguna entidad te tramita la operación.
Qué ocurre fiscalmente: el precio de coste del fondo origen se "hereda" en el fondo destino. Cuando un día reembolses de verdad, la ganancia calculada será precio de venta menos precio de compra original, independientemente de cuántos traspasos hayas hecho entre medias.
Cuánto tarda un traspaso
La ley no da un plazo total: lo reparte en tramos, en el artículo 28 de la Ley 35/2003 de instituciones de inversión colectiva y en el artículo 78 de su reglamento (RD 1082/2012):
| Tramo | Plazo máximo |
|---|---|
| La entidad de destino envía tu orden a la de origen | 1 día hábil desde que la tiene |
| La entidad de origen hace sus comprobaciones | 2 días hábiles desde que la recibe |
| El dinero sale hacia el fondo de destino | a partir del 3.er día hábil, como un reembolso |
| Pago de ese reembolso | 3 días hábiles desde la fecha del valor liquidativo (5 si las inversiones del fondo lo exigen) |
Sumando los tramos, el peor caso ronda los 8 días hábiles desde que la entidad de destino recibe la orden. En la práctica puede tardar más: MyInvestor avisa en su ayuda de que la ejecución de un traspaso «suele ser de 15 días».
Importante: durante el traspaso el dinero no está invertido. Si el mercado sube durante esos días, no participas. Si baja, tampoco. Para carteras grandes, considera hacer el traspaso en varias veces para no depender de un único día de precios.
Cómo hacer el traspaso en las principales plataformas
MyInvestor (la más usada para fondos indexados)
- Accede a tu cuenta → sección Fondos de inversión
- Selecciona el fondo origen → Traspasar
- Elige si traspasas el importe total o parcial
- Busca el fondo destino por ISIN o nombre
- Confirma la operación
MyInvestor no cobra por el traspaso (su página de fondos lo publica como «Traspaso 0 EUR»); sí se aplican las comisiones propias de cada fondo, como la de reembolso si el fondo la tiene. El proceso es 100% online y el estado del traspaso es visible en tiempo real.
Renta 4
- Área privada → Cartera → fondo origen → Traspaso externo/interno
- Introduce ISIN del fondo destino
- Especifica importe (total o parcial)
- Confirma con coordenadas o SMS
Selfbank / OpenBank
Proceso parecido, desde la ficha del fondo. El fondo de destino tiene que estar entre los que comercializa la plataforma: el traspaso lo pide siempre la entidad de destino (Ley 35/2003, art. 28), así que si tu plataforma no tiene ese fondo, se pide desde otra que sí lo tenga.
Traspasos entre plataformas distintas
Puedes traspasar un fondo que tienes en una plataforma (por ejemplo, Renta 4) a otra (por ejemplo, MyInvestor). El proceso lo inicia siempre la plataforma de destino:
- Da de alta en la plataforma destino con los datos del fondo que quieres recibir
- La plataforma destino contacta a la plataforma origen para solicitar el traspaso
- La plataforma origen tiene 2 días hábiles para comprobar la orden, y a partir del tercero envía el dinero como un reembolso
- El dinero llega al fondo destino sin que tú hagas nada más
Comisión de traspaso: si el fondo de origen tiene comisión de reembolso, figura en su folleto, y la plataforma publica sus tarifas. Compruébalo antes de iniciar el traspaso.
El precio de adquisición "viaja" contigo
Este es el punto más importante y más confuso del régimen de traspasos.
Ejemplo: compraste participaciones de un fondo A por 10.000€ en 2019. Hoy valen 18.000€ (ganancia latente de 8.000€). Haces un traspaso al fondo B.
Qué ocurre: el fondo B se "activa" en tu cartera con un coste fiscal de 10.000€, no de 18.000€. Cuando vendas el fondo B en el futuro, la ganancia que declararás será (precio de venta - 10.000€).
Esto significa que el traspaso no resetea el reloj fiscal. No puedes hacer un traspaso para "borrar" plusvalías latentes y empezar de cero. Las plusvalías se difieren, no desaparecen.
Ventaja real: las plusvalías no tributan mientras no vendas. Ese dinero que "le deberías a Hacienda" sigue generando rentabilidad dentro del fondo. A 20-30 años, el impacto compuesto es significativo.
Traspaso parcial o total: cuándo elegir cada uno
Traspaso total: mueves toda la posición del fondo origen al destino. Recomendable cuando quieres cerrar completamente una posición y abrirla en otro fondo.
Traspaso parcial: mueves solo una parte (por importe o por número de participaciones). Útil para:
- Rebalancear la cartera sin vender (traspasar excedente del fondo más rentable al que ha quedado rezagado)
- Cambiar gradualmente de fondo para reducir el riesgo de coincidir con un mal día de mercado
Con el criterio FIFO, si haces traspasos parciales de un fondo que compraste en varias fechas distintas, Hacienda asumirá que traspasas las participaciones más antiguas primero.
Qué fondos permiten el traspaso (y cuáles no)
Sí permiten traspaso fiscal libre:
- Fondos de inversión españoles registrados en la CNMV
- Fondos domiciliados en la UE y comercializados en España
- Los fondos indexados de Vanguard, iShares, Amundi o Fidelity que ofrecen MyInvestor, Renta 4 y otras plataformas españolas
NO permiten traspaso fiscal libre:
- ETFs, aunque coticen en bolsas europeas y sean UCITS. La exclusión del artículo 94.1.a) es deliberadamente amplia: «cualquiera que sea el mercado regulado o el sistema multilateral de negociación en el que coticen y la composición del índice que reproduzcan».
- Acciones o derivados de ningún tipo
- Planes de pensiones, que tienen su propio régimen: no se «traspasan», se «movilizan»
- Las SICAV solo con condiciones: más de 500 socios y no haber tenido más del 5 % del capital en los 12 meses anteriores
Cómo afecta el traspaso a la declaración de la renta
Un traspaso no genera ninguna obligación fiscal en el año en que se hace. No tienes que declararlo en el IRPF de ese año. Solo debes declarar cuando hagas un reembolso real con ganancia o pérdida.
Algunos brokers incluyen los traspasos en el informe fiscal anual a título informativo, pero esas operaciones tienen importación fiscal cero. El dato relevante para cuando vendas es el precio de coste original, que tu plataforma debe mantener actualizado a lo largo de todos los traspasos.
Errores frecuentes
1. Confundir traspaso con reembolso + suscripción. Si en lugar de hacer un traspaso haces "reembolso del fondo A + suscripción al fondo B", la ganancia tributa ese año. El traspaso debe tramitarse como operación vinculada, no como dos operaciones separadas.
2. No contar con los días del traspaso. Si necesitas el dinero en una fecha concreta, calcula con margen: sumando los plazos legales, un traspaso puede llegar a unos 8 días hábiles.
3. Creer que hace falta que el fondo tenga más de 500 partícipes. Es el error más repetido en todo lo que se lee sobre traspasos, y esta guía lo tuvo hasta el 18 de septiembre de 2026. Ese requisito es de las IIC con forma societaria (las SICAV), no de los fondos de inversión: el artículo 94.1.a) trata los dos casos por separado y al primero no le pone condición de partícipes. Lo que sí hace falta es que el fondo esté comercializado en España, porque si no, no hay entidad que tramite la operación.
4. Traspasar a un ETF. No es posible "traspasar" desde un fondo a un ETF con diferimiento fiscal. Para pasar de fondos a ETFs siempre hay que hacer reembolso (con tributación) y luego compra del ETF.
Si ya tienes varios fondos y quieres ver cuánto se solapan entre ellos —y qué costaría deshacer ese solapamiento según el artículo 94 del IRPF—, el analizador de cartera lo calcula con las posiciones que le pegues.
El traspaso en una estrategia Boglehead
Para un inversor que construye una cartera de fondos indexados a largo plazo, el régimen de traspasos es una herramienta de gestión de cartera sin coste fiscal:
- Rebalanceo sin tributar: cuando la renta variable sobrepasa tu asignación objetivo, traspasas parte al fondo de renta fija sin tributar por la plusvalía.
- Cambio de estrategia sin coste: si decides pasar de un fondo MSCI World a un All-World (que incluye emergentes), lo haces con traspaso sin consecuencias fiscales.
- Consolidación de carteras: si tienes fondos en varias plataformas, puedes consolidarlos en una sola plataforma con traspasos entre plataformas.
La comparación con los ETFs en términos de flexibilidad fiscal es clara: para una cartera de fondos indexados que vayas a mantener y rebalancear durante décadas, el régimen de traspasos puede valer varios miles de euros en impuestos diferidos. La calculadora de interés compuesto te puede ayudar a cuantificar el impacto de diferir impuestos sobre la rentabilidad total.
Fuentes y lecturas complementarias
- AEAT — Art. 94 LIRPF: traspaso de fondos — Base legal del régimen de diferimiento fiscal para fondos de inversión en España.
- CNMV — Registro de fondos — Comprueba si un fondo está registrado en España y puede beneficiarse del régimen de traspaso.
- Fondos indexados vs ETFs en España — BogleHub — Comparativa completa entre fondos y ETFs, incluyendo el impacto fiscal del régimen de traspasos.
- Glosario: traspaso de fondos — BogleHub — Definición y ejemplo numérico del régimen de diferimiento fiscal.
Información educativa, no asesoramiento financiero. Verifica con tu asesor fiscal antes de tomar decisiones.