Valor liquidativo
Valor liquidativo (NAV)
Definición rápida
El valor liquidativo (NAV) es el precio de una participación de un fondo de inversión, calculado dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones. Se actualiza una vez al día.
Definición extendida
El valor liquidativo (en inglés NAV, Net Asset Value) es el precio de una participación de un fondo de inversión. Se calcula dividiendo el valor total de los activos del fondo (menos comisiones y gastos) entre el número de participaciones en circulación. Es el precio al que compras y vendes participaciones del fondo.
A diferencia de un ETF —que cotiza en bolsa con precio en tiempo real durante toda la sesión—, el valor liquidativo de un fondo de inversión tradicional se calcula **una vez al día**, tras el cierre de los mercados. Por eso, cuando das una orden de compra o reembolso de un fondo, se ejecuta al valor liquidativo del cierre de ese día (o del siguiente, según la hora de corte de la gestora), no a un precio instantáneo.
Esto tiene una ventaja para el inversor a largo plazo: no hay spread de mercado ni precio que vigilar, y no puedes hacer "trading" intradía (lo que es bueno, porque evita decisiones impulsivas). El valor liquidativo refleja simplemente cuánto valen los activos del fondo ese día.
Ejemplo práctico
Si un fondo indexado tiene un patrimonio de 100 millones de euros y 1 millón de participaciones, su valor liquidativo es de 100€ por participación. Si aportas 1.000€, recibes 10 participaciones al valor liquidativo del cierre del día en que se procesa tu orden.
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Preguntas frecuentes
¿A qué precio compro un fondo de inversión?▾
Al valor liquidativo del día en que se procesa tu orden, que se calcula una vez tras el cierre de los mercados. No hay precio en tiempo real como en un ETF: si das la orden por la mañana, se ejecuta al valor liquidativo del cierre de ese día o del siguiente, según la hora de corte de la gestora.
¿Es lo mismo el valor liquidativo que el precio de un ETF?▾
Conceptualmente miden lo mismo (el valor de los activos por participación), pero el ETF cotiza en bolsa con precio en tiempo real durante toda la sesión, mientras que el valor liquidativo de un fondo se fija una vez al día. El precio de mercado de un ETF puede desviarse ligeramente de su valor liquidativo real; en un fondo no hay esa diferencia.
Otros términos de métricas y datos técnicos
Información educativa, no asesoramiento financiero. La definición es orientativa. Para términos legales o fiscales precisos, consulta la normativa vigente o un profesional cualificado.