Rentabilidad anualizada
Definición rápida
La rentabilidad anualizada (o CAGR) es la tasa de crecimiento constante por año que llevaría tu inversión desde su valor inicial hasta el final del periodo. Permite comparar inversiones de distinta duración en igualdad de condiciones.
Definición extendida
La rentabilidad anualizada, conocida en inglés como CAGR (Compound Annual Growth Rate), responde a la pregunta: si mi inversión hubiera crecido al mismo ritmo cada año, ¿cuál habría sido ese ritmo? Se calcula como (valor final / valor inicial) elevado a (1 / número de años) menos 1.
Es más honesta que la media simple de los rendimientos anuales, porque tiene en cuenta el efecto del interés compuesto y no se deja engañar por la volatilidad. Por ejemplo, un año +50% seguido de otro −50% no deja tu dinero igual: lo deja en −25% (la media simple diría 0%). La rentabilidad anualizada refleja ese resultado real.
Para comparar fondos o ETFs, fíjate siempre en la rentabilidad anualizada del mismo periodo y, a ser posible, en términos reales (descontando la inflación). Recuerda que las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras: la cifra anualizada describe el pasado, no predice el porvenir.
Ejemplo práctico
Si inviertes 10.000€ y siete años después tienes 16.000€, tu rentabilidad total es del 60%, pero la anualizada es de aproximadamente 6,9% ((16.000/10.000)^(1/7) − 1). Esa es la cifra comparable con otras inversiones.
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Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre rentabilidad media y anualizada?▾
La media simple suma los rendimientos anuales y los divide entre el número de años, ignorando el efecto compuesto. La anualizada (CAGR) parte del valor inicial y final reales, así que refleja lo que de verdad creció tu dinero. Con volatilidad, la anualizada siempre es menor o igual que la media simple.
¿La rentabilidad anualizada incluye la inflación?▾
Por defecto no: la cifra habitual es nominal. Para saber cuánto poder adquisitivo has ganado de verdad, resta la inflación del periodo y obtendrás la rentabilidad real anualizada, que es la que importa a largo plazo.
Otros términos de métricas y datos técnicos
Información educativa, no asesoramiento financiero. La definición es orientativa. Para términos legales o fiscales precisos, consulta la normativa vigente o un profesional cualificado.